该厂以生产化纤针织产品为主，自1985年开始，经济效益严重滑坡，亏损时间长达11年，累计亏损4252万元，负债8348万元，人均净负债4.8万元，资产负债率达到328%，严重资不抵债。1996年5月21日，经市中级人民法院总第330期裁定，宣告该厂破产。