1997年，全市小氮肥企业处境极其艰难。主导产品碳酸氢铵由于国外尿素过量进口等原因而严重滞销，全年旺季不旺，淡季更淡。3～4月更是多年未见的反常，至5月底，7家企业库存碳铵已近8万吨，其中仅岳阳化肥厂就有2.4万吨。由于本地生产能力过剩，使得一部分企业一方面由当地政府采取措施保护地方市场，另一方面又以“让利、让价、不让市场”的营销策略竞相压价，争取外销。全年碳酸氢铵平均售价420元／吨，比上年下降100元／吨左右，临湘氮肥厂的小尿素每吨售价比上年下降600元。部分企业出现产销价格严重倒挂、生产经营难以为继的局面。7月以后，各厂先后被迫限产停车检修，一般停车时间均达2个月左右。至年底，开工企业只有汨罗氮肥厂、湘阴氮肥厂、临湘氮肥厂3家。当年小氮肥行业合成氨产量、工业总产值、销售收入分别比上年下降12.17%、7.6%和14.8%；亏损企业3家，净亏1159万元，比上年减利2651万元。平江氮肥厂6月27日已停车，年开工率仅61%，亏损达677万元。